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这位掌控万亿资产的欧洲王子,为何钟情社会影响力投资?

2017-11-14 11:07:28  来源:《中国慈善家》  作者:魏诗孟    点击数量:567

       列支敦士登王室传承至今已经25代,是欧洲最古老和最富有的家族之一,旗下LGT集团所管理资产约1,600亿美元(折合人民币近万亿)。过去10年中,LGT公益创投基金在全球社会企业和公益组织投入近亿美元。

 

 

马克斯
列支敦士登公国王子

 

撰文:魏诗孟
来源:《中国慈善家》2017年10月刊,原文标题《欧洲王子马克斯寻路公益创投》

 

来自王室的多元视角

 

      “我的儿子最近刚进入LGT实习,他今年暑假打的第一份工是去我朋友的公司,每天早上5点到晚上5点捕鱼、喂鱼、清理鱼塘,还是相当困难的,但是通过做不同工作和不同人打交道可以给他不同的视角。”马克斯王子(Prince Maximilian Nicolaus Maria vonund zu Liechtenstein)谈及儿子时语气里带着心疼,但难掩自豪。他如数家珍地向《中国慈善家》介绍儿子对足球的喜爱,不久前的重感冒令他的声音略显嘶哑。

 

      “不同的视角”在采访中是一个高频词汇,马克斯王子介绍家族对商业投资的理念时多有提及。因其家族所承担的政治角色,家族中常有关于政治、社会问题的讨论,这些讨论为他带来了更为广阔的视野。

 

      “因此,我们努力接触尽可能多的人,不但直接接触弱势群体,也接触世界上的商界和政界领袖,和他们一起讨论所看到的社会挑战。商业运作的方式多种多样,但是,无论是哪种方式,我认为都应该坚持对社会和环境负责任的原则。我希望把这种理念尽可能多地与人分享。”

 


列支敦士登王室成员(右二:马克斯王子)

 

       马克斯王子身材颀长、挺拔,鬓角也理得一丝不苟。他是列支敦士登君主汉斯·亚当二世(Hans-Adam II.)的第二个儿子。2006年,时年37岁的马克斯王子接任列支敦士登王室家族企业LGT集团(LGT Group)的行政总裁一职。

 

       列支敦士登坐落在阿尔卑斯山莱茵河谷地,处于瑞士与奥地利两国之间,为世界上仅有的两个双重内陆国之一,国土面积约160.5平方公里,不到北京的1%,人口只有约4万。尽管规模小,资源不足,这弹丸之地却已然发展成为一个高度工业化的富有国家,国民收入水平在世界排名前列(据世界银行今年7月发布的全球各国GDP及人口数据, 列支敦士登人均GDP超过17万美元,排名世界第一),金融业是其经济发展的支柱产业之一。

 


《中国慈善家》2017年10月刊封面

 

       列支敦士登是君主立宪制国家,作为拥有政治实权的统治者,列支敦士登王室(Princely House ofLiechtenstein)传承至今已经25代,拥有历史超过900年,是欧洲最古老和最富有的家族之一。

 

       不惟如此,列支敦士登王室的商业版图也颇为广阔,涉及银行、金融、房地产、林业、酒庄、农业等领域。最为人熟知的是其全资拥有并运营的LGT集团,在世界各地的雇员有3000余名。集团旗下的私募股权部(LGT Capital Partners)在投资领域的经验长达90年,据官网资料显示,LGT集团所管理资产约1,600亿美元。

 


列支敦士登王室城堡

 

       一直以来,列支敦士登王室以其创业精神创造和保持着其数百年的财富,并经受住数次经济和政治危机。此外,列支敦士登王室的收藏是世界上最重要的私人收藏之一,五个世纪的收藏品蕴含着巨大的社会和经济价值,在王室财富的传承中发挥着重要作用。

 

       列支敦士登家族几百年来一直保有慈善传统,家族将10%的资产投入慈善事业,这也是欧美很多大家族的传统。“在我的家族中,关于慈善的故事很多。第一次世界大战爆发时,我的祖母只有二十几岁,战时她在俄罗斯负责照料战俘,十分危险,但她所做的事获得了人们的尊重。”马克斯王子介绍说。

 


列支敦士登王室的收藏

 

       深受其教育背景和工作经历影响,马克斯王子认为慈善必须以最有效的方式去做。二十多年来,从欧洲商学院到哈佛商学院,从摩根大通到LGT,他积累了丰富的商业管理及投资经验,并意识到私募股权方面的经验可以运用于慈善事业中,以更高效地解决社会问题。

 

       2007年,在接任LGT集团CEO后不久,马克斯王子决心在LGT下创建一支公益创投基金(LGT Venture Philanthropy,以下简称LGT VP)。与之前的商业投资经历不同,这一次他追求的是社会收益,而非经济收益。

 

       他的想法得到了包括家族在内的LGT董事会的支持,盖因慈善的传统,公益创投的想法成为列支敦士登家族履行社会责任的创新举措。

 

      “我们将很多商业上使用的流程工具都用在公益事业上,就像私募股权领域一样,我们也试着确认和支持一些有趣的机构、激动人心的思想和点子,来帮助那些弱势群体。”

 


列支敦士登王室家族企业LGT集团

 

       过去的10年中,LGT VP在欧洲、非洲、拉美、印度、东南亚和中国投入超过9,400万美元的资本,向56家社会企业和公益组织投资或捐助,提升了超过550万弱势群体的生活质量。其投资领域包括教育、医疗、农业、可再生能源、信息技术等,积累了丰富的跨领域、跨地区的投资经验,成为全球最具影响力的公益创投基金之一。

 

       这得益于LGT VP“think globally, act locally”的理念,即以全球化的视角思考,以符合当地需求的方式行动。LGT VP在欧洲、拉美、非洲、东南亚、印度和中国都建立了本地化团队,聘请当地人员。LGTVP认为,当地人对自己的本土文化有更好的了解,并且拥有更多的资源和见解。与当地的相关部门、学界、媒体、商业机构以及创业者建立良好的关系,使LGT VP能够在市场中找到最有效的解决方案和可扩展的模型。

 

 

       虽然LGT VP只是LGT集团体量很小的部门,但是包括马克斯王子在内的整个列支敦士登王室都对其给予了高度重视。

 

      “公益创投部门的存在能够提醒集团中其他的同事,时刻审视自己的责任是什么,督促他们关注社会影响力。”

 

       丁靖怡2010年加入LGT VP,负责LGT VP在中国的投资及业务发展。在她看来,马克斯王子“非常平易近人,是一个很好相处的人”在马克斯王子接受的教育中,并不以出身或父母的身份、地位来看待一个人,更看重的是其言行举止和做的事情。

 

       在LGT VP员工眼中,马克斯王子做事“很solid(踏实),很专业,有自己的想法”,对公益创投事业非常热忱。

 

       丁靖怡认为,马克斯王子之所以更倾向于以商业的方式解决社会问题,而非纯粹地捐助慈善项目,一方面源于他的商业天赋和经验,另一方面则源于早年慈善捐赠的感受。“他早年曾通过捐助的方式支持了一所类似希望小学的学校,但是后来觉得资金的用途和学校的管理都有待规范,社会影响力也很难去衡量,所以他决定用自己擅长的方式,就是商业的手段来解决社会问题。”

 

      “我们设想了这样一个世界,在这里,人人有机会发展自己的潜力,成为社会中有生产力的人,生活在有尊严的条件下。”马克斯王子谈及LGT VP的愿景时说道。

 


马克斯王子和他的叔叔菲利普王子(LTG集团董事长)

 

把公益创投的经验带到中国

 

      “公益创投”一词最早由美国慈善家约翰·洛克菲勒三世于1969年在美国国会税收改革法案听证会上提出。公益创投是公益领域的创业投资,除了资金,资助者还提供管理和技术支持,通过与被投资者建立长期的合作伙伴关系,达到促进能力建设和模式创新的目的。1997年,学者莱特、代尔和格罗斯曼在《哈佛商业评论》上发表题为《向创投借镜:基金会与创投公司的比较》的文章,正式开启了公益创投理论和实践探讨的先河。

 

       经过多年摸索,公益创投在世界范围内开始得到广泛关注和运用。欧洲公益创投的发展比中国早了几十年,在促进公益创投发展方面,注重通过跨域交流,促进国际互助。例如为加强交流,欧洲公益创投协会(EVPA)成立后,将分散在欧陆和英国的公益创投机构联合起来,旨在推动学术研究,并为会员提供交流平台和信息、技术及资源支持,设立行业标准和行为守则,并向政府开展政策游说。在欧美地区,公益创投有一套严格的退出机制,包括退出程序、标准和方式等。

 

       目前在中国一些财力稍微充足的城市,公益创投已经成为地方政府的持续性项目,然而效果却不如发展态势那样乐观。中央民族大学基金会研究中心李健博士曾发文称,公益创投在中国总体上存在操作雷同性强、购买服务雷同、创投效果不明显等系列问题,“这在很大程度上说明,地方政府对于什么是公益创投,以及如何做好公益创投还不甚清晰。”

 

 

       LGT VP进入中国已十年,是最早在中国开展公益创投的机构之一,马克斯王子认为,发展中国家急需解决的社会问题比较多,对资本的需求也迫切得多,因此LGT VP从成立之初就将眼光投向发展中国家以及世界的相对弱势群体。

 

      “很多其他机构都把眼光投放在非洲或其他地区和国家,中国发展迅速,但是依然面临着许多挑战。中国正在变得越来越重要,越来越国际化,正在尝试走出去,例如到非洲等地区,我们相信通过分享我们的理念和经验能够给中国提供一些借鉴。”

 

 

       十年中,LGT VP的中国团队与国内大部分社会企业和公益机构建立了良好的关系,中国日渐成为LGT VP亚洲市场最重要的组成部分。

 

       在马克斯王子看来,中国的社会组织对社会与环境责任的履行相比从前更加突出,无论是社会组织还是个人的社会责任意识都在提升之中。虽然公益创投在中国还处于非常初级的阶段,但他认为,会有更多企业家持续在公益创投领域里深耕,以环保导向、社会导向的领导力影响更多的人。

 

 

       马克斯王子每年来中国一两次,艾略特(Elliott Donnelley II)和丁靖怡会为他安排各种会议和项目考察。艾略特是马克斯王子的好友、美国印刷世家唐纳利家族第五代传人、美国白沙集团投资基金合伙创始人,同时也是LGT VP董事。在LGT VP进入中国这件事情上,他扮演了举足轻重的角色。马克斯王子曾说,如果不是艾略特,他可能不会来中国。

 

       由于艾略特的积极推动,LGT VP在中国先后支持了基金会中心网、公众环境研究中心、香格里拉农场、MAMA+等多家公益机构和社会企业,这些机构或企业都得到了长足的发展。

 

       马克斯王子认为,人们对于社会、环境和世界要看得更广阔些,生活在一个健康的、可持续的社会中是人所共有的愿望,因此,每个有此愿望的人都应该坚持更加负责任的生活方式,如果只是一小部分人这么做,人类永远不可能实现这个愿望。

 

 

让公益创投成为主流

 

       市场和政府无法解决所有的社会和环境问题,这时便需要慈善资金来支持有效的、可扩展的解决方案,以满足最弱势群体的需求。

 

       “如果一个组织在公益上投入,但是经济上不是很有效率,通常会变得难以维持和继续。而实际上,非营利组织也可以产生巨大的经济效益。”马克斯王子说。

 

       2011年,LGT VP在印度孟买投资了女子教育基金会的EDUCATE GIRLS项目。基金会的创始人Safeena Husain介绍说,LGT VP的持续支持帮助他们将更多的失学女孩带回学校,大大提高了她们的学习成果。

 

       印度的文盲人数居世界之首,贫穷是原因之一,更重要的原因是教育质量不好和基础设施不足(如厕所不足),使得许多家庭不愿把孩子,尤其是女孩送到学校。受教育程度低的女孩普遍结婚早、生育早,她们的孩子继续缺失教育的概率更大。EDUCATE GIRLS旨在教育社区了解女童教育的重要性,改善公立学校的基础设施和教学质量,呼吁性别平等,让女孩得到好的教育和工作机会,为社会减负。

 

      “如果继续分析,就会看到上学的女孩和不上学的女孩对经济的影响——你会看到巨大的经济差异,这些女孩上学能够带来的收益不是当即显现的,可能直到她们有了孩子之后很久,我们才能看到经济效益。”马克斯王子说。

 

       对LGT来说,这也是个能带来经济收益的模式,他们只要花费很少的经济和社会成本,就能为印度政府带去更高的GDP。LGT预计,到2018年,将有400万失学儿童,特别是女孩,因为这个项目而获得更好的生活水平。“让孩子们上学,并把她们留在学校几年,只需要花费4到5美元每年,这个价格很低,但未来可以创造的社会和经济效益将非常高。”

 

       从需求角度来看,EDUCATE GIRLS是个好项目,因为没有受到良好教育的女孩数目巨大,且项目模式可以复制拓展,而这种从社会问题出发的项目也逐渐吸引越来越多影响力投资、公益创投的目光。

 


马克斯王子与wabc无障碍艺途形象代言人小龙(中)及创始人苗世明(左一)合影

 

       除了非营利组织,LGT VP合作最多的对象是社会企业。在中国,LGTVP于2015年与其他两家知名风险投资机构一起参与了MAMA+|大V店项目的B轮融资。丁靖怡介绍说,LGT VP给予资金的方式有三种:捐赠、债权,以及股权投资,早期企业不仅需要资金支持,还需要管理及智力资本的支持。LGT VP为所投资的机构配备了“导师计划”(Impact Fellow Program)——为其在全球范围内寻找具有丰富经验的商业人才。这些人才需要在该机构全职工作至少1年,根据企业的需求,帮助其界定所需要解决的问题,帮助其获得商业技能、管理知识,为其提供战略咨询。

 

       LGT VP对大V店项目的投资属于第三种,这也是LGT VP在中国投资的第一个股权类投资项目。2014年10月,原人人网无线事业部 PMO负责人吴方华创办MAMA+,在成立当月便获得俞敏洪和盛希泰创办的“洪泰基金”的天使轮投资。大V店是MAMA+旗下的主打产品,是致力于亲子阅读、妈妈成长的会员电商平台。

 

       在中国,大多数新手妈妈会选择在生下宝宝的前3年留在家中,也因此无法为家庭收入做出贡献,这对那些生活水平低下和收入不稳定的家庭来说是很大的压力。

 

       大V店可以让这些母亲通过开办自己的网上商店来增加收入。大V店还提供课程、培训和研讨会,通过在线和离线教育为这些母亲提供技术、培训和可持续发展的商机,帮助她们实现个人价值。

 

       成立两年来,大V店建立了中国最大的妈妈社群,累计惠及数百万家庭。2016年,大V店与联合国妇女署签署“赋权予妇女原则”(Women’s Empowerment Principles,简称WEPs),成为第24家进入WEPs名录的中国企业。

 

       LGT VP围绕大V店的商业模式做了很多研究,帮助他们招募影响力投资顾问,将社会影响力的目标整合到核心商业模式中去,并将其作为社会企业案例提交到很多社会企业论坛中,以增加其品牌效应和社会影响力。

 

      “我们很高兴与LGT VP合作,结合他们在公益创投方面的经验,可以帮助我们重塑并加强社会影响力的使命。”吴方华说。

 

       丁靖怡经常听到有人抱怨,“LGT VP的投资流程比较长”,实际上LGT VP在投资之前花费最多时间做的就是尽职调查,往往上千个项目里最终只会投几家。

 

      “其实通过这样一个很审慎的筛选流程能够更好地帮助社会企业去理清他们的思路,去规划他们未来的发展计划。为什么我们的调查时间会很长,我觉得是因为投资人的预期,和项目管理团队能够提供的信息之间有个鸿沟,需要花很多时间来沟通。”丁靖怡说。

 

       不仅如此,企业是否具有专业化的管理团队,包括管理团队是否有专业背景,对决定企业未来发展方向是非常重要的。此外,LGTVP还要衡量企业的财务、社会影响力等考核指标。

 

      “整个投资流程非常严谨,包括项目发掘、筛选、审查、尽职调查、项目执行,时间是3到6 个月,但我们不会像商业投资人一样去跟企业签一些对赌协议,我们会和他们签定社会影响力方面的目标,比如模式是否可以有效扩张,一年之后可以惠及多少受益人群。LGT VP会通过月度的、季度的,包括年度的考核,衡量被投机构的绩效和社会影响力,并跟企业保持定期的沟通,对企业所面临的问题给予及时的支持。除此之外我们还帮助被投机构对接业务资源、潜在合作伙伴以及其他的投资人,帮他们解决实际问题,我想这是企业最需要投资人给予的。”

 

       2015年马克斯王子来中国考察时,与红杉资本全球执行合伙人沈南鹏聊起了可持续发展的投资理念,即在投资考量中纳入社会效益、环境影响等因素,沈南鹏认同其观点。

 

       马克斯王子希望,随着越来越多的专业投资者加入,公益创投可以慢慢成为主流,改变人们对投资的传统看法,而它所带来的影响将不仅仅停留在慈善领域,最终,企业也需要考虑公共福利。这是使世界变得更可持续的方式,也是让耐心资本为所有人的利益服务的方式。

 

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